OMXVGI: 2009.10.08 - busima data

Jei rinkos situaciją vertinsime iš techninės analizės taško, tai dabar labai pavojinga pirkti. O dėl atsigavimo reikia pastebėti, kad V formos dugnas yra labai retas reiškinys. Dauguma krizių kainas sumažina perpus, tikrasis išbandymas bus tada, kai DJI pasieks 10-11k, jei pasieks. Kad tai ką dabar matome gali greitai pasikeisti galima įsitikinti pažiūrėjus į tai kaip DJI 1929 m. krito nuo 380 iki 200, tada pakilo iki 300 ir po 3 metų pasiekė "dugną" ties 45. O ir pats atsigavimas po šito dugno pasiekimo buvo horizontali, daugiau kaip metus trukusi linija.
Mano nuomone dabartinio pakilimo priežastis yra U.S žmonių tikėjimas, kad dėl krizes kaltos išpūstos kainos.

na čia gali būti daug nuomonių. nzn ar stebi ekonominius indikatorius, tačiau paskutiniu metu jie jau neblogėja. tad iš esmės peršasi išvada, kad krizė jau pasiekė dugną.
kita nuomonė būtų, kad krizė dar truko per trumpai. paprastai krizės trunka apie pora metų, finansinės ilgiau, o šita krizė tiek finansinė tiek globali, tad galima teigti, kad praėjo dar per mažas laiko tarpas kad jau būtų galima vadinti atsigavimu (žiūrint grynai iš techninės pusės), beto dar nebuvo ryškesnės korekcijos po šio kilimo, o jos prašytūsi ir tada būtų matyti kaip yra iš tikrųjų.
tačiau mano nuojauta sako, kad čia jau gali būti dugnas, tačiau čia tik nuojauta...

Kad pasiektas dugnas, galėtų patvirtinti ir didėjantis sąlyginai gerų naujienų kiekis per visus žinių kanalus. Tuo pačiu nereikia pamiršt, kad paskutiniais mėnesiais buvo įgyvendinti didžiuliai pagalbos planai šalių ūkiams gelbėt, tik klausimas lieka atviras kas bus toliau, kai priemonės bus baigtos įgyvendinti ir kokią įtaką turės masinis pinigų spausdinimo staklių naudojimas?

Rolandui ir Mr-Script:

Akcijų rinka nėra krizės indikatorius.
Dabartinio akcijų pakilimo ir vartotojų pasitikėjimo padidėjimo priežastis yra stambaus masto "orkestruota" viešosios nuomonės manipuliavimo kampanija, apimanti žiniasklaidą, akcijų ir kredito rinkas.

Nepratusiems aišku skamba šiek tiek paranojiškai (Nors Mr-Script regis jau šiek tiek apsiprato, ir ačiū, beje, už nuorodą bogatone), bet įsigilinkite į argumentus:

1. http://zerohedge.blogspot.com/2009/05/flagrantly-visible-hand.html

... it happened a week ago Friday, at 7 minutes to 4 o’clock, almost 100,000 S&P futures contracts were traded, and then in the last 5 minutes, up to 4 o’clock, another 100,000 contracts were traded, and lifted the Dow from being down 18 to up over 44 or 50 points in 7 minutes. That is 10 to 20 billion dollars to be able to move the market in such a way. Who has that kind of money to move this market?

Kalbama apie šios gegužės įvykius. 10-20 milijardų dolerių injekcija atliekama mažiausio rinkos likvidumo minutėmis? Už tokius dalykus vykdomus su mažesniais pavieniais kontraktais visame pasaulyje skiriamos baudos ir atiminėjamos maklerių licencijos. Skirtingai negu kokia Japonija, JAV oficialios intervencijos į akcijų rinką nedaro. Kas čia galėtų būti?

2. Bankų balansai pusiau legaliai klastojami visame pasaulyje. Tai, žinote, svarbu siekiant išsaugoti pasitikėjimą. Apie Lietuvos bankų situaciją labai korektišku tonu rašo Stasys Jakeliūnas: Lietuvos bankų sistemos nuostoliai - 20 milijonų ar pusė milijardo?
http://geofinansai.lt/?p=81
JAV - tas pats. Alea: SCANDAL of the Day: Capital Backdating
http://www.aleablog.com/scandal-of-the-day-capital-backdating/
Backdating yra jau ne kažkokių aktyvų traktavimas laisvai pasirenkant rizikos vertinimo metodikas, o KLASTOJIMAS, vykdomas žinant bankų reguliatoriams.

3. FED'o intervencijos į iždo obligacijų rinką, BOJ - į akcijų yra viešos, tai citatų čia neparinkinėsiu. FED'o atveju rezultatai kol kas atvirkšti, bet viskas gali greitai pasikeisti.

Tas "pasitikėjimo didinimas" kol kas duoda rezultatus. Kilo infliacinių lūkesčių banga, patiklieji vėl investuoja į akcijas, "numetinėja" pingančias iždo obligacijas, o nuo infliacijos draudžiasi žaliaviniais kontraktais. Iki sekančio BUM, kada visos tos prekybos staiga apsisuks. Lietuvos atveju tas BUM dar gali būti ir lito devalvavimas.

Tokia tat būtų "trumpa" replika. Jei kas linkęs skaityti tikrai kokybišką analizę - išsamias, stebėtinai informuotas ir apgalvotas apžvalgas rašo
http://www.thoughtofferings.com
norėčiau šį blogą parekomenduoti ir kitiems. Paskutinė publikacija - didelė akcijų rinkų apžvalga, dvi prieš tai - obligacijų ir krizės konteksto, autorius apdairus defliacionistas.

Analizė, kodėl ekonominis nuosmukis/stagnacija gali tęstis dar dekadą, puikiai pateikta Richard Koo, the chief economist of Nomura research in Japan, nesename pranešime:
The Age of Balance Sheet Recessions: What Post-2008 U.S., Europe and China Can Learn from Japan 1990-2005
http://www.csis.org/media/csis/events/090326_koo_presentation.pdf

Kazka ministras pirmininkas K. minejo, kad krize jau praejo. Gal del to indeksai pakylo ;)

ne tą jis sakė. Jis sakė krizė baigsis birželio 21 (atrodo) :D [genijus analystas blyn...]

Aš nekaltas, ji sunku suprasti. Kvantinėje juk fizikoje reiškiniai tai banga, tai dalele. Kada stebi - dalele, kai atsisuki - banga. Taip ir čia...

tai kad indeksai ne Lietuvos :)

vienas yra ir lietuvos palyginimui :D Bet aš apie jį nekalbu - nes čia kita šneka...

is tavo grafiko - pernai lapkricio gale lyg ir buvo pradeję kilti, bet po to vel kritimas....

pažiūrėjus į paskutinį grafiką matyti, kad tokių netikrų kilimų yra daug. bet šitas kur kas ryškesnis nei lapkričio mėn. kaip kad sakai. tada nebuvo kirtę psichologinės 20% prieaugio ribos (kas techniškai reiškia bulių rinką). neneigiu kad dar visko gali būti (ypač kalbant apie Lietuvą tai čia dar toli gražu pabaiga...)...